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关于创业和投资的题目不应说的全在这说了

来源:大发体育娱乐网址 作者:admin 人气: 发布时间:2019-04-06
摘要:纯干货 | 关于创业和投资的问题不该说的全在这说了 2016-12-25 12:49 投资 创业 在投资实操上,碰到一个项目具体怎么投;怎么规避你的风险;你投的企业拿到别的机构的钱,还要面对无数的流程、协议、资料,你不懂这些的话,可能就会很麻烦。 本文系黑马投

纯干货 | 关于创业投资问题不该说的在这说了

2016-12-25 12:49 投资 创业

纯干货 | 关于创业和投资的问题不该说的全在这说了

在投资实操上,碰到一个项目具体怎么投;怎么规避你的风险;你投的企业拿到别的机构的钱,还要面对无数的流程、协议、资料,你不懂这些的话,可能就会很麻烦。

本文系黑马投资学院·天使营二期&新疆创投营一期课堂演讲内容节选,经笔记侠(微信ID:notenews)整理。

过去这些年,我做过很多投资项目,做股权投资十多年,以前一直做后期投资、做PE、后来做天使、做早期,投人民币、投美元。我投的企业有上市的,有并购的、有卖掉的,境内外的都有,在投资的执行层面确实有很多经验,我自己觉得我还是比较精通的。

今天来跟大家讲一些关于投资实操的东西。

在投资实操上,碰到一个项目具体怎么投;怎么规避你的风险;你投的企业拿到别的机构的钱,还要面对无数的流程、协议、资料,你不懂这些的话,可能就会很麻烦。

我今天给大家分享的东西比较干,因为干,可能会无趣,但我今天讲的东西一定是你们的短板,一定是做投资需要了解的东西。 

一、投资一定是顺势而为,不能跟趋势作对

首先是关于势的问题,投资一定是顺势而为,一定不能逆势而行。这个话说来很简单,但是真做的时候,是很容易就犯糊涂的。我最开始做投资的时候也会犯糊涂,也会花很多精力在一些后来自己觉得根本不用花时间的项目上,因为它们不可能成为未来的大势和趋势。

什么是势呢?

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我讲的是一些大势,国家的大势或行业的大势。

比如在过去三十年,中国就是全世界经济发展的大势,如果那时候你要进入中国投资做点什么事可能你就赚钱了,在过去二三十年你投中国房地产,闭着眼睛买都赚钱了。

我在德意志银行的时候,我们花了很多精力投中国的不良资产和实物资产,北京很多大楼我都看过,和业主都谈过,当时是要想投这个楼,把整个大楼买过来,包括大望路的华贸中心,投完之后又把德意志银行总部搬到华贸中心,三栋写字楼,五个五星级酒店,也有很多住宅,包括新光天地租赁合同,中间很多交易都是我参与完成的。我们投华贸的时候那个估值当时觉得简直太贵了,但现在想想,简直赚太多钱了。

2004年我们投了建设银行中国第一个实物的不良资产包,那个不良资产包里面全是不良资产实物资产的抵押品,比如地、楼、工艺品等抵押品,投完以后竞标觉得贵,现在回过头来看,真是太便宜了。我们在2006年投的一个华融资产管理公司全中国16个省的不良资产包,当时我们给的报价比第二名贵了近一倍,领导很不满意,但今天回过头来看,那个依据不良资产包成立一个合资的资产管理公司,拿到了中国的资产管理牌照开始做业务,公司在2015年的净利润有11个亿。所以这个项目也给德意志银行赚了很多钱。

我想说明什么问题呢?当你处在这个行业中,什么是大势,当你顺着这个大势做的时候,经济发展,各方面的发展,自然而然把你托到一个高度,你就赚钱了。如果你要逆势而行,举个例子,现在我们去拿一片地盖一个制鞋厂或者服装厂,你一定死,为什么?因为现在低端制造业的外迁外移,移到孟加拉国东南亚等地的趋势非常明显,中国的低端制造业已经不行了,如果你这个时候还逆势而行绝对完蛋。所以势一定非常关键。

什么是中国目前的大势呢?

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在我看来,从国家层面讲,接下来的若干年,传统制造业需要升级换代,房地产的趋势也是逐渐往下走,未来中国经济靠什么支撑?一定是新经济,一定是第三产业,一定是高端制造业、高科技等与新经济相关的产业。现在国家鼓励大众创业、万众创新,只有这些新经济起来,中国的产业才能够做实。现在,大众创业、万众创新就是大势。

二、中国、美国、印度投资热点比较

中国、美国、印度等国家投资热点比较,我想讲讲趋势,也是大势的问题。其实在过去若干年,我们的生活有非常大的变化,这个变化是移动互联网给我们带来的。可能大家没有特别意识到移动互联网的重要性,在我看来,移动互联网是不亚于工业革命的一场产业革命。在历史上有多次产业的革命,这些革命给人类的生活带来巨大变化,比如第一次、第二次工业革命,瓦特蒸汽机、原子能、电力、PC互联网等,这些革命给所有人的生活带来巨大变化。

移动互联网给我们带来的影响和变化也是巨大的。今天我们因为拥有手机,因为拥有互联网,生活变得非常便利,比如打车有滴滴出行,订餐可以大众点评、饿了么,出门随手就有导航等等,可以随时随地做很多事情。

移动互联网和PC互联网有什么区别呢?

最大的区别是基于位置和链接给我们的生活带来的变化,在过去PC互联网时代,离开电脑就很难和商业社会发生连接,他可能找不到你,只能给你打电话。但是当你有手机、地图、位置的时候,基于这个位置就可以和周边很多商业机构发生实时性的商业链接,这样我们身边的商业交易一下子爆发了。这些东西在以前是不可能的,在智能手机移动时代就完全可能。

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整个移动互联网席卷全世界,在印度和非洲发展的都不错,但移动互联网的发展,每个国家的阶段不太一样。移动互联网最开始出现的时候,产生了很多移动互联网的红利,这些红利主要就是模式创新,没有移动互联网就不会有滴滴打车,不会有百度地图。包括移动端的携程、去哪儿、大众点评,还有微博、大姨吗、唱吧、墨迹天气等等,因为移动互联网,才有APP的兴起并承接了很多商业功能。

从2010年左右到今天,五六年时间过去了,在中国和美国,基于移动互联网这种模式创新的机会,能想到的基本上想到了,成功的也就成功了,大发体育,没成功的也就死掉了。我过去一两年中看到模式创新的,在中国刚刚被投的,真正算是机会的,也就共享单车,共享单车绝对是移动互联网模式的创新,技术含量没那么高,是模式创新带来的项目。

现在中国和美国模式创新项目已经很少了,模式创新的项目我们现在很少投,无论中国和美国越来越偏向技术,偏向人工智能、大数据、SaaS,偏向AR、VR这些,大家投资越来越偏向技术路线。

我刚从印度回来,我发现印度还处于模式创新的阶段。我在印度看了三、四十个项目,发现印度创业项目有几个特点:

第一,他们很喜欢中国人的钱,中国的钱是很大的背书,就像最开始中国创业能拿到美国投资机构的钱一样,觉得很有背书支持作用;

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