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“控股+经营”变阵 中民投聚焦“投资”

来源:大发体育娱乐网址 作者:admin 人气: 发布时间:2019-04-09
摘要:中民投正从“投资+控股+经营”向“投资”战略转型。2019年2月20日,中民投总裁吕本献曾发表了上述观点。 《中国经营报》记者注意到,中民投内部最早的变化实际上发生在2017年底。当时中民投内部曾提出了“双降双提”,即降规模,提质量;降杠杆,提效率,

  中民投正从“投资+控股+经营”向“投资”战略转型。2019年2月20日,中民投总裁吕本献曾发表了上述观点。

  《中国经营报》记者注意到,中民投内部最早的变化实际上发生在2017年底。当时中民投内部曾提出了“双降双提”,即降规模,提质量;降杠杆,提效率,同时实施战略转型。

  而在2017年底发生了另一件事情外界却很少注意。天眼查信息显示,中民投在2017年底成立了中民投资产管理公司(下称“中民投资产”)。从经营范围来看,其主要从事与投资密切相关的资产管理、投资管理、财务管理、商务咨询等业务。

  资料显示,中民投资产法定代表人为目前中民投总裁吕本献,注册资本200亿元,是目前中民投子公司中注册资本最高的公司。

  两则信息叠加可以看出,2017年底,中民投已有向“投资”领域倾斜的动向。

  “样本”中民投资本

  据记者了解,中民投资本管理有限公司(下称“中民投资本”)是中民投在投资领域的主要“操盘者”之一。

  资料显示,中民投资本成立于2014年7月,几乎与中民投成立时间相仿。2018年之前,中民投资本一直为中民投的全资子公司。

  2017年12月29日,中民投资产成立。中民投集团内部架构做出了调整,中民投资本成为中民投资产的全资子公司。据记者了解到,虽然由直接持股变为了间接持股,但在中民投内部业务上,中民投资本仍处于“一级子公司”级别,这一点在中民投的官网上可以体现。

  目前为止,中民投资本实收资本100亿元,管理资产规模约150亿元,专注于PE/VC领域的资本投资、资产管理业务,旗下包括中民会凌投资管理有限公司、中民创富投资管理有限公司,共管理近20只组合基金或项目基金。

  记者注意到,目前中民投资本董事长兼总经理为刘秋明,其上任时间为2017年6月。资料显示,刘秋明曾任申银万国证券机构业务负责人,瑞银证券董事总经理,平安证券公司副总裁、中国平安集团执委、平安财智投资公司董事等职。

  而在中民投资本投资团队中,证券投资银行、专业股权投资机构和商业银行创新业务背景人士占据了主流。据记者了解,券商背景团队在进行投资业务时更显谨慎和低调,但更注重产业链脉络和资源整合。

  刘秋明也曾表示,创业公司在发展过程中可能需要进行多融资,或启动上市,或者产业并购,这些方面(有券商和投行背景的)团队有非常丰富的实操经验,可为创业公司做参谋,大发体育,帮助它们少走弯路,少浪费时间。

  从外界的公开报道来看,刘秋明除了参与少数行业论坛以外,很少出现在公众视野。而在中民投之前诸多“重量级”投资的掩盖下,中民投资本的投资布局外界较少关注。媒体公开报道显示,中民投资本参与腾讯音乐、分众传媒、蜻蜓FM、雷石科技、思必驰等企业的投资。目前中民投资本投资领域主要聚焦于TMT、医疗健康、大消费三大新兴产业。

  领投思必驰

  记者发现,在中民投资本的投资中,投资思必驰是中民投资本比较有代表性的案例之一,也最能反映中民投资本的投资逻辑。

  在接受华兴资本采访时,刘秋明曾表示,在科技领域,中民投资本投了思必驰,专注是AI语音识别和语义理解。我们的科技智能投资团队一直在梳理和跟进人工智能产业链,挖掘出了这一领域投资的两大方向:人工智能和新能源智能汽车产业链。

  公开资料显示,2018年6月,中民投资本领投了思必驰D轮融资。在此轮投资中,参与方还包括元禾控股、深创投、富士康、联发科等机构。

  据记者了解,在中民投资本投资思必驰之前,思必驰D轮融资已经有很多意向投资方。中民投最终能“截胡”思必驰,正是依靠中民投在诸多领域的投资布局。

  2019年3月,思必驰CMO龙梦竹在接受记者采访时表示,思必驰之所以最后与中民投走到一起,既是看中了中民投对整个AI行业的梳理能力,同时也是看中了中民投广泛的产业布局。

  龙梦竹表示:“从之前关注物联网,比如家具、车载等,其实从今年开始我们慢慢会延伸到更多的行业,比如,金融、航空、地产、酒店等行业领域的应用,我们需要有资方的战略协同。”龙梦竹提到,AI不是一个新兴的行业,而是一个技术领域,需要和很多行业相结合。

  目前,中民投投资的产业布局给思必驰未来发展提供了更多的想象空间。

  记者注意到,除了投资思必驰以外,在接受华兴资本采访时,刘秋明还提到了另一家公司——雷石科技。刘秋明在采访中表示,中民投团队曾强烈建议雷石科技进入家用市场,让K歌进家庭、进社区,提供更个性化、更小群化的服务。而作为投资方的中民投,拥有很大体量的物业管理面积,管理众多的社区,可以帮助它在社区推广。

  专注“投资”之路

  记者注意到,中民投资本的投资逻辑也正体现了中民投转型 “投资”的思路所在。其主要着力点在于在原有投资布局的基础上做好“加法”。

  2018年8月,中民投总裁吕本献曾表示,中民投战略转型将聚焦两大方向:投资别人的创新商业模式以及立足目前的产业资源和应用场景,培育自身的商业模式。

  2019年2月20日,中民投总裁吕本献再次表态,中民投正从“投资+控股+经营”向“投资”战略转型。

  实际上,在中民投这次表态之前,外界普遍认为中民投一直在做比较“重”的投资。从2014年创立发展至2018年,中民投产业版图已经覆盖大资管、新能源、金融地产、社区服务、大健康、通用航空等诸多板块。在上述板块中,中民投不仅进行了投资,很多领域也直接参与到经营和运营当中。

  对此,有业内人士认为,很难用传统PE和VC的经营模式来看待中民投,因为传统PE和VC很少直接参与到公司运营当中。但中民投资本是一家典型、主流的股权投资、资产管理机构。

  不过记者通过中民投官网发现,近期中民投及其子公司已先后分别与新华发电、山东铁路投资控股集团、鲁山县人民政府等国有部门、单位展开合作,其合作模式都是通过成立相关产业基金的形式进行。

  而从吕本献的表态来看,中民投将要弱化原有的“经营”和“控股”模式,逐渐转向以“投资”为主的传统投资模式。

  对于中民投的这一转型,中国企业改革与发展研究会高级研究员朱敏认为,就像整个经济模式在从粗放式增长走向高质量发展,企业战略也会随着市场周期变化而调整。尤其是去年以来,复杂多变的经济形势和相对困难的民企融资环境,给不少企业发展带来了挑战,顺势进行了战略转型或调整。

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